EU: s tillgång till finansiering Dagar: Att hjälpa till att forma en SME-vänliga finansmarknaden

Små och medelstora företag, som EU förlitar sig på för 85 % av de nya jobben inom den privata sektorn, drabbas särskilt hårt av denna nedgång eftersom de inte kan investera eller utöka sina företag så länge som villkoren för krediter är så svåra. Därför vidtar EU-kommissionen åtgärder för att snabbt överbrygga marknadsklyftan när det gäller tillhandahållande av finansiering för små och medelstora företag genom att tillhandahålla ytterligare finansiering av små och medelstora företag på 3.5 miljarder euro varje år från 2014 till 2020, med hjälp av det nya programmet för företagens konkurrenskraft och små och medelstora företag (COSME). För att COSME ska bli framgångsrikt är det avgörande att ett effektivt partnerskap skapas mellan EU-institutioner och de finansiella organisationer som ger små och medelstora företag tillgång till krediter. Det är därför vicepresident Antonio Tajani, kommissionär för företag och industri, i dag (31 oktober) kommer att lansera en serie evenemang i Rom - "EU Access to Finance Days" - för att förklara hur COSME:s nya finansiella instrument kommer att fungera och för att uppmuntra välrenommerade finansmarknadsoperatörer för att bli COSME-förmedlare. "EU Access to Finance Days" kommer att anordnas i alla EU:s huvudstäder från hösten 2013 till slutet av 2014. Nästa evenemang kommer att äga rum i Vilnius, Litauen den 5 november 2013. Framstående talare kl. dagens "Access to Finance Day" i Rom inkluderar Flavio Zanonato, Italiens minister för ekonomisk utveckling; Dario Scannapieco, vice ordförande för Europeiska investeringsbanken; Luigi Federico Signorini, vice generaldirektör för Bank of Italy; Giovanni Sabatini, generaldirektör för den italienska bankföreningen; Aurelio Regina, vicepresident för Confindustria; och Richard Pelly, vd för Europeiska investeringsfonden. Evenemanget kommer också att presentera SMF-fokuserade aktiviteter från Europeiska investeringsbanken och andra EU-program som stöder små och medelstora företag.

Vad är det nya COSME-programmet? Vad kommer den att erbjuda små och medelstora företag?

Vicepresident Tajani underströk idag att programmet för konkurrenskraft för företag och små och medelstora företag (COSME), som kommer att pågå mellan 2014 och 2020, är ​​det första Europeiska kommissionens program någonsin som uteslutande är tillägnat att stödja små och medelstora företag. COSME är först och främst ett instrument för att förbättra tillgången till finansiering för små och medelstora företag, stödja deras internationalisering och förbättra deras tillgång till marknader.

COSME kommer i stort sett att fortsätta de framgångsrika aktiviteterna inom det nuvarande ramprogrammet för konkurrenskraft och innovation (CIP), men syftar till att bättre svara upp mot små och medelstora företags behov genom att rikta in sig på de mer sårbara kategorierna av småföretag som för närvarande är underbetjänade av marknaden.

60 % av COSME:s beräknade budget på 2.3 miljarder euro kommer att ägnas åt finansiella instrument, tillhandahållande av garantier och riskkapital, i syfte att uppmuntra flödet av krediter och investeringar till små och medelstora företag. COSME kommer att tillhandahålla en garantifacilitet för lån till små och medelstora företag på upp till 150 000 euro, med fokus på små och medelstora företag som annars skulle ha svårt att få tillgång till finansiering. COSME:s aktiefacilitet kommer att stimulera tillgången på riskkapital, med särskilt fokus på expansions- och tillväxtfasen för små och medelstora företag.

COSME-stöd kommer att levereras till små och medelstora företag via välrenommerade finansiella mellanhänder i deltagande länder - såsom banker, leasingföretag, ömsesidiga garantiföreningar eller riskkapitalfonder - för att säkerställa att krediter är så lättillgängliga som möjligt. För att tillgodose mångfalden av finansieringsmarknaden för små och medelstora företag i Europa kommer COSME att tillåta finansiella mellanhänder att skapa individuella produkter som bäst passar små och medelstora företags behov på deras specifika marknad.

Annons

COSME-budgeten kommer också att bibehålla många av samma framgångsrika program som redan finns, inklusive samfinansiering av European Enterprise Network, med sina mer än 600 kontor i och utanför EU. COSME kommer också att stödja internationalisering av små och medelstora företag, Erasmus för unga entreprenörer, utbildning i entreprenörskap, IPR Helpdesk och minskning av administrativa bördor.

Vilka är COSME:s förväntade effekter?

Effekten av programmet kommer att bli enorm. COSME-stödda finansiella instrument bör resultera i en årlig ökning på 3.5 miljarder euro i ytterligare utlåning till och/eller investeringar i EU-företag. Varje år förväntas COSME bidra till en ökning av EU:s BNP på 1.1 miljarder euro och hjälpa 40 000 företag att skapa eller rädda 30 000 jobb och lansera 1 200 nya affärsprodukter, tjänster eller processer.

Typisk mottagare av små och medelstora företag: Mindre än 10 anställda, 65 000 euro kredit beviljat

Under Europeiska kommissionens tidigare program för att stödja konkurrenskraften (CIP) användes lånegarantier för att stimulera utlåning till entreprenörer eller småföretag som normalt inte skulle ha tillräckliga säkerheter för att få lån. Nittio procent av de 220 000 små och medelstora företag från hela Europa som var CIP:s förmånstagare fram till slutet av 2012 hade 10 eller färre anställda; just den kategori som har svårast att få lån.

Men tack vare CIP var det genomsnittliga garanterade lånet som dessa små företag fick cirka 65 000 euro. I slutet av december 2012 hade CIP:s finansiella instrument mobiliserat över 13 miljarder euro i lån och mer än 2.3 miljarder euro i riskkapital. Jämförbara fördelar kommer att uppnås under COSME, mindre dämpade av det faktum att COSME särskilt kommer att rikta in sig på små och medelstora företag som utan dess stöd skulle ha svårt att få tillgång till extern finansiering.

Att få tillgång till finansiering är extremt svårt för små och medelstora företag

Undersökningar visar att EU:s små och medelstora företag i mycket stor utsträckning är beroende av banklån för sin externa finansiering och att de har väldigt få alternativ: 30 % av företagen använder banklån och 40 % bankkrediter eller checkräkningskrediter. För 63 % av små och medelstora företag är banklån också den mest föredragna externa finansieringslösningen för att förverkliga företagens tillväxtambitioner. I den ekonomiska nedgången har banker blivit mer riskavisa, efterfrågat högre riskmarginaler och erbjuder mer krävande villkor.

Svår tillgång till krediter är bland de största problemen (15 %) av små och medelstora företag: enligt den senaste undersökningen från Europeiska kommissionen fick ungefär en tredjedel av små och medelstora företag inte den finansiering de hade planerat för. De senaste uppgifterna från Europeiska centralbanken (ECB) tyder på att den totala utlåningen till den icke-finansiella privata sektorn är fortsatt svag.

Varför vi behöver ett specifikt program för att stödja finansiering av små och medelstora företag

Trots sin betydelse för ekonomin står små och medelstora företag inför särskilda utmaningar när det gäller tillgång till finansiering, främst på grund av informationsasymmetri. Även om små och medelstora företag kan bygga starka affärsmodeller för att skapa och expandera sina verksamheter, tenderar långivare att vara dåligt rustade att bedöma riskerna förknippade med små och medelstora företags affärsmodeller och tenderar att ta till lånebeslut som enbart baseras på balansräkningssiffror. Men många små och medelstora företag har inte tillräckligt starka balansräkningar för att uppfylla kriterierna för godkännande av banklån, särskilt om värdet av det små och medelstora företaget innehas i immateriell egendom, en sund kundbas eller andra medel som inte kan fångas upp i finansiell rapportering.

Konsekvenserna av skuldkrisen har också oproportionerligt påverkat utlåningen till små och medelstora företag. Jämfört med större företag har små och medelstora företag alltid haft strukturella problem när det gäller tillgång till finansiering. Men dessa problem har förvärrats av finanskrisen. Under de senaste två åren, enligt statistik från ECB, fick nästan en tredjedel av de små och medelstora företag som ansökte om banklån avslag eller fick mindre än de begärde.

Finansiella mellanhänder är en viktig livlina

EU använder både lagstiftning och EU:s begränsade budget för att motverka den nuvarande överväldigande oviljan att investera i och låna ut till små och medelstora företag. Två allmänna tillvägagångssätt används, dels för att stödja tillhandahållandet av lån till små och medelstora företag – och därmed förbättra tillgången till krediter – och dels för att stimulera investeringar i små och medelstora företag, till exempel genom saminvesteringar med riskkapitalfonder.

Tillgången till kredithjälp kanaliseras genom utvalda finansiella mellanhänder. Dessa inkluderar banker, uthyrare, ömsesidiga garantiföreningar, mikrofinansieringsleverantörer och riskkapitalfonder. EU garanterar en del av de risker de tar och erfarenheten visar att deltagande i EU:s tillgång till finansieringsprogram innebär att de ger fler lån till små och medelstora företag än de skulle göra annars. Detta tillvägagångssätt ger också en hög hävstångseffekt: CIP-programmet fann att varje 1 euro som spenderades av EU på garantier som används av finansiella mellanhänder som ger lån till små och medelstora företag resulterade i att 30 euro gjordes tillgängliga för det stödmottagande företaget.

Förutom denna multiplikatoreffekt erbjuder användningen av finansiella mellanhänder också andra fördelar: en politisk effekt, eftersom deltagande finansiella mellanhänder ansluter sig till starka kreditförbättrande villkor för små och medelstora företag och därför bidrar till genomförandet av EU:s politik; och även tillgång till institutionell "know-how" i form av befintlig expertis hos finansiella mellanhänder.

Hur kommer finansieringen av små och medelstora företag annars att stödjas av EU?

COSME kommer att kompletteras med finansiering för forsknings- och innovationsdrivna företag inom Horisont 2020-programmet. Många åtgärder kommer också att genomföras av EIB-gruppen (Europeiska investeringsbanken och Europeiska investeringsfonden) samt kommer att tillhandahållas inom ramen för europeiska struktur- och investeringsfonder eller under programmet för sysselsättning och social innovation och kommer att vara kopplade till särskilda politiska mål.

Avtalet om Basel III kommer att säkerställa fortsatta banklån till små och medelstora företag
Europeiska kommissionen har också föreslagit lagstiftning för att förbättra effektiviteten på finansmarknaderna. Enighet har nåtts om översynen av kapitalkravsdirektivet, Basel III (se MEMO/13/338).

Det nya ramverket kommer att göra bankerna mer solida. För att säkerställa ett lämpligt kreditflöde till små och medelstora företag i den nuvarande svåra ekonomiska situationen kommer de nya reglerna att införa en minskning av kapitalkraven för bankexponering mot små och medelstora företag, genom tillämpning av en stödfaktor på 0.76. Detta kommer att ge kreditinstituten ett lämpligt incitament att öka den tillgängliga krediten till små och medelstora företag. Den bättre finansiella stabiliteten hos våra banker, som Basel III siktar på, kommer därför inte att leda till kreditrestriktioner för de flesta småföretag.

Bättre integration av riskkapitalmarknaden

En förordning om europeiska riskkapitalfonder som antogs i april 2013 (FÖRORDNING (EU) nr 345/2013) kommer att göra det möjligt för riskkapitalister att verka mer effektivt inom EU. Med hjälp av ett europeiskt pass kan fondförvaltare marknadsföra sina fonder över hela EU. Detta kommer att underlätta gränsöverskridande penninginsamling och skapa en verklig inre marknad för riskkapitalfonder.
Se även: MEMO/13/209

Förbättra små och medelstora företags tillgång till kapitalmarknader

Genom att hjälpa till att locka fler privata investeringar försöker Europeiska kommissionen också utveckla ett ramverk för effektiv, diversifierad och förbättrad långsiktig finansiering för små och medelstora företag. En av lösningarna är att förbättra små och medelstora företags tillgång till kapitalmarknader: investerare skulle kunna uppmuntras att göra fler investeringar i små och medelstora företag genom mer synliga små och medelstora företags marknader och mer synligt noterade små och medelstora företag och medelstora företag.

Två nya förslag för att locka investerare genom mer synliga små och medelstora företag och mer synliga börsnoterade små och medelstora företag:

• Ett förslag till direktivet om marknader för finansiella instrument (MiFID) för att stödja utvecklingen av aktiemarknader specialiserat på små och medelstora företag. (se IP/11/1219 och MEMO/11/716)
• Ett förslag till ändring av transparensdirektivet för att ge bättre information om listade små och medelstora företag.

EU:s åtgärder hittills för att öka utlåningen till små och medelstora företag

Den 31 december 2012 hade EU:s ramprogram för konkurrenskraft och innovation mobiliserat mer än 15 miljarder euro för att finansiera små och medelstora företag.
• Med en budget på 1.1 miljarder euro har CIP-programmet redan hjälpt till att mobilisera över 16 miljarder euro till små och medelstora företag över hela Europa.
• SMF-garantifacilitet (SMEG). tack vare sina garantisystem har CIP redan hjälpt över 220 000 små och medelstora företag att få tillgång till över 13 miljarder euro i lån.
• Den snabbväxande och innovativa SME-faciliteten (GIF): CIP-finansierade investeringar i riskkapitalfonder, stödde redan investeringar i över 300 snabbväxande små och medelstora företag på mer än 2.3 miljarder euro.

Hur CIP fungerar

CIP-programmet (pågår från 2007-2013) har hjälpt små och medelstora företag att hitta finansiering som de behöver för att driva, utveckla eller växa i olika utvecklingsstadier.
CIP syftar till att göra finansieringen för små och medelstora företag enklare genom att utveckla den mest relevanta kanalen för extern finansiering av små och medelstora företag: ett banklån. Detta är av största vikt för de allra flesta små och medelstora företag. Programmet tillhandahåller också åtgärder inriktade på de särskilda behoven hos små och medelstora företag med hög tillväxtpotential, för vilka aktieinvesteringar kan vara en lämpligare finansieringskälla.

De finansiella CIP-instrumenten förvaltas av Europeiska investeringsfonden genom nationella och regionala finansiella mellanhänder (t.ex. banker och riskkapitalfonder) i EU:s medlemsstater. Programmets arkitektur mobiliserar finansiella institutioner för att tillhandahålla ytterligare finansiering till små och medelstora företag.

Lånegarantier: EU-stödda lån tillgängliga för små och medelstora företag

• Yngre och mindre företag är mer benägna att bara få en del av den finansiering de begärt från låneinstitutet (finansiell mellanhand), och i många fall att bli avvisat. Stöd finns i form av lån med stöd av EU.
• Garantier som erbjuds banker ger små och medelstora företag tillgång till banklån
• inom ramen för SME Guarantee Facility (SMEG) kan ett låneinstitut få EU-garanti om det avser att låna ut till små och medelstora företag. Med en EU-garanti kan banken låna ut till mer riskfyllda kategorier av kunder (unga företag, entreprenörer utan kredithistorik, tillräckliga säkerheter, etc.) eller helt enkelt låna ut mer till små och medelstora företag.

Förbättrad tillgång till aktiefinansiering:

• Småskaliga, höginnovativa företag innebär en riskkategori som sällan kan accepteras av traditionella finansleverantörer och som sådana behöver ett skräddarsytt stöd – annat än banklån.
• Hälften av CIP-resurserna som ägnas åt små och medelstora företags tillgång till finansiering investeras av Europeiska investeringsfonden i riskkapitalfonder som i sin tur investerar i nystartade företag och små och medelstora företag med hög tillväxtpotential.
• Den snabbväxande och innovativa SME-faciliteten (GIF) tillhandahåller kapital – vanligtvis i storleksordningen miljoner euro – till innovativa små och medelstora företag i olika utvecklingsstadier.

För mer information, klicka här.