Statligt stöd: Kommissionen godkänner omstruktureringsstöd till den grekiska banken Eurobank

Europeiska kommissionen har funnit att Eurobank Groups omstruktureringsplan är i linje med EU:s regler för statligt stöd. Planen kommer att göra det möjligt för banken att bli livskraftig på lång sikt utan att snedvrida konkurrensen i onödan. Grekland har förbundit sig till en omfattande uppsättning åtgärder som omfattar både omstruktureringen av Eurobanks verksamhet och koncernens kreditpolicy.

På grundval av planen har kommissionen i enlighet med EU:s regler för statligt stöd godkänt det omstruktureringsstöd som Grekland beviljat Eurobank Ergasias SA, inklusive rekapitaliseringar från Hellenic Financial Stability Fund (HFSF) 2012 och 2013, samt HFSF:s backstopp av den pågående rekapitaliseringen. Kommissionen har också godkänt Eurobanks förvärv av Nea Proton Bank och New Hellenic Postbank, vars integration inom Eurobank kommer att stärka koncernens livskraft utan att snedvrida konkurrensen i onödan.

Kommissionens vice ordförande med ansvar för konkurrenspolitik Joaquín Almunia sa: "Omstruktureringen av Eurobank är ett viktigt steg framåt för den grekiska banksektorn. Den omstruktureringsplan som godkändes i dag stärker bankens livskraft och säkerställer att den kommer att vara stark nog att stödja återhämtningen i Grekland genom att ge krediter till realekonomin."

Eurobanks omstruktureringsplan

Sedan 2008 har Grekland och HFSF beviljat upprepade kapital- och likviditetsstöd till Eurobank Ergasias SA Kommissionen inledde en fördjupad undersökning i juli 2012 för att bedöma om åtgärden var i linje med EU:s regler om statligt stöd till banker under krisen (se IP / 12 / 860).

Eurobanks omstruktureringsplan löper till 2018. Den syftar främst till en djupare fokusering på kärnbanksverksamheten i Grekland och en återgång av dessa verksamheter till stark lönsamhet:

• Eurobank har redan börjat rationalisera sitt grekiska kontorsnät och avyttrat dotterbolag i Turkiet och Polen. Sedan 2012 har det konverterat och köpt tillbaka förlagslån till betydande rabatt för att generera kapital. Ingen utdelning har betalats kontant sedan 2008 och ägandet av historiska aktieägare sjönk till under 2 % efter rekapitaliseringen av HFSF. Banken kommer att fortsätta att omstrukturera och minska sin internationella verksamhet, avyttra icke-kärnverksamheter i Grekland och förbättra sin operativa effektivitet och räntenettomarginal, särskilt genom att ytterligare minska sina kostnader.
• Grekland åtog sig också att Eurobank kommer att implementera ett ramverk för företagsstyrning och en försiktig kreditpolicy baserad på sunda affärspraxis, särskilt när det gäller transaktioner med dess aktieägare och chefer.

Dessa åtaganden kommer att övervakas av en förvaltare.

Kommissionen noterar också positivt att för Eurobanks nuvarande kapitalökning, som HFSF backstoppar, har teckningskursen för de nya aktierna fastställts på grundval av två oberoende bedömningar av bankens verkliga värde. Detta kommer att undvika en överdriven utspädning av HFSF som äger mer än 90 % av Eurobank sedan dess rekapitalisering 2013. Om HFSF dessutom måste skjuta till en ansenlig summa kapital i samband med den pågående rekapitaliseringen, har Grekland åtagit sig att ytterligare nedbringa bankens internationella verksamhet. Detta gjorde det möjligt för kommissionen att fatta ett beslut innan kapitalökningen avslutades.

I sin bedömning har kommissionen tagit hänsyn till det faktum att Eurobanks svårigheter inte huvudsakligen beror på överdrivet risktagande utan från den statsfinansiella krisen och den relaterade exceptionellt utdragna och djupa lågkonjunkturen som startade 2008. Kommissionen gick därför med på en mindre neddragningar än för andra omstruktureringsärenden som redan godkänts av kommissionen, särskilt på den inhemska marknaden där kommissionen accepterade att banken inte drar tillbaka sin balansräkning under omstruktureringsperioden.

De långtgående omstrukturerings- och styrningsåtgärder som ska genomföras, såsom neddragning av internationella verksamheter och icke-kärnverksamheter i Grekland, bidrag från aktieägare och efterställda fordringsägare eller omstrukturering av kommersiell verksamhet i Grekland, ger dock tillräckliga garantier för att begränsa de snedvridningar av konkurrensen som det statliga stödet skapar och säkerställa att banken och dess ägare i tillräcklig utsträckning bidrar till kostnaderna för omstrukturering och rekapitalisering av banken.

Kommissionen har därför godkänt alla kapital- och likviditetsstödjande åtgärder.

Förvärv av Nea Proton Bank och New Hellenic Postbank av Eurobank

I juli 2012 (se IP / 12 / 854) och maj 2013 hade kommissionen inlett fördjupade undersökningar av det betydande statliga stöd som beviljats ​​Nea Proton Bank och nya Hellenic Postbank, brobankerna som hyste Proton Banks respektive Hellenic Postbanks verksamhet. I juli 2013 erbjöds de två bankerna till försäljning. Eurobank valdes som föredragen budgivare för båda.

Enligt EU:s regler för statligt stöd, och särskilt enligt meddelandet om omstrukturering (se IP / 09 / 1180), får banker som fått statligt stöd normalt inte köpa tillgångar under omstruktureringsperioden, för att undvika att tränga ut investerare som verkar utan statligt stöd och för att säkerställa att stödet är strikt begränsat till kostnaden för omstrukturering.

I det här fallet lämnade dock inga icke-stödda investerare giltiga erbjudanden för de två bryggbankerna under de öppna, transparenta och icke-diskriminerande försäljningsprocesserna. Eurobank drar också nytta av synergier med de två bankerna och av deras stora inlåningsbas, vilket i sin tur stärker Eurobanks lönsamhet och minskar omstruktureringskostnaderna för både Eurobank och de förvärvade enheterna. Dessutom kommer transaktionerna inte att utlösa något ytterligare statligt stöd till Eurobank i framtiden eftersom de förvärvade enheterna var tillräckligt kapitaliserade. Slutligen var ingen av de två brobankerna livskraftig på fristående basis, så att deras försäljning till en livskraftig grupp var nödvändig för att återställa finansiell stabilitet. Båda bankerna kommer därför att lämna marknaden som autonoma konkurrenter. Under dessa exceptionella omständigheter ansåg kommissionen att förvärven inte var något hinder för omstruktureringen av Eurobank. Kommissionen har också godkänt det stöd som mottagits av Nea Proton Bank och nya Hellenic Postbank på grundval av Eurobanks omstruktureringsplan.

Bakgrund

Eurobank tillhandahåller universella banktjänster främst i östra och sydöstra Europa, med fokus på Grekland, där den är den fjärde största banken vad gäller nettolån och inlåning. Det har gynnats av betydande statligt stöd, inklusive statliga garantier och kapitalstöd som beviljats ​​av staten 2009 och HFSF 2012 och 2013. I synnerhet tecknade Grekland 2009 950 miljoner euro i preferensaktier och HFSF har sedan 2012 tillskjutit nära till 6 miljarder euro i kapital till Eurobank.

För att täcka kapitalbehov som identifierats av Bank of Greece inom ramen för stresstester behöver Eurobank ytterligare kapital på 2.864 miljarder euro. HFSF stoppar kapitalökningen, eftersom den enligt grekisk lag måste teckna eventuella återstående aktier i Eurobank i händelse av otillräcklig efterfrågan från privata investerare. Kommissionen välkomnar att HFSF:s ingripande nu endast utlöses om den tidigare konverteringen av befintliga efterställda kapitalinstrument till aktier inte ger tillräckligt kapital, i linje med reglerna om statligt stöd som antogs i juli 2013 (se IP / 13 / 672).

Kommissionen bedömde de åtgärder som beviljats ​​Eurobank enligt reglerna om statligt stöd för omstrukturering av banker under krisen (se IP / 13 / 672 och MEMO / 13 / 886). Dessa regler syftar till att återställa bankernas långsiktiga lönsamhet, säkerställa att stödet begränsas till det minimum som krävs för att uppnå detta resultat utan slöseri med skattebetalarnas pengar och att begränsa den snedvridning av konkurrensen som uppstår till följd av subventionerna, vilket ger de understödda bankerna en fördel gentemot sina konkurrenter som inte fick något sådant statligt stöd.

Den icke-konfidentiella versionen av detta beslut kommer att göras tillgänglig under ärendenumret SA.34825 i Registret över statligt stöd på konkurrens webbplats när eventuella konfidentialitetsproblem har lösts. Nya publikationer av beslut om statligt stöd på Internet och i Europeiska unionens officiella tidning finns förtecknade i Statligt stöd Weekly e-News.

Dela den här artikeln: