Brexit
Hammond varnar #Brexit-rebeller för att inte riskera att lätta på åtstramningarna
Storbritanniens finansminister Philip Hammond (avbildad) varnade rebellerna i hans konservativa parti att han snabbt skulle behöva vända planerna för att lätta på nästan ett decennium av åtstramningar om London inte lyckas få till ett brexitavtal, skriver William Schomberg.
Hammond, som tillkännagav den årliga budgetplanen på måndagen (29 oktober), sa att han skulle kunna visa väljarna att "deras hårda arbete har lönat sig" så länge som Storbritannien uppnår ett smidigt utträde ur EU om fem månader.
Hammond har retat upp många medlemmar i sitt konservativa parti genom att argumentera för att Storbritannien bör förbli nära EU efter Brexit och premiärminister Theresa May har hittills misslyckats med att överbrygga klyftan i sitt parti.
Många investerare och företag är oroliga över att chansen för en no-deal Brexit växer.
"Vi skulle behöva titta på en annan strategi och ärligt talat skulle vi behöva ha en ny budget som anger en annan strategi för framtiden", sa Hammond i en intervju med Sky News som sändes i söndags (28 oktober).
De flesta ekonomer säger att Storbritannien skulle drabbas av en ekonomisk chock om det lämnar EU utan avtal.
Det brittiska pundet sjönk till ett två månaders lägsta mot dollarn på fredagen (26 oktober) och var svagare mot euron.
"Skatkassan har snarare skämt ut sig själv, har en hel del ägg på ansiktet av att ha fått sina brexitrelaterade prognoser så fel hittills och jag tror att det finns ett element inom finansdepartementet som fortfarande är griniga om brexit och det är synd", han sa.
I sin budget på måndag förväntas Hammond tillkännage en ytterligare förbättring av Storbritanniens låneprognoser, vilket ger honom lite utrymme att lätta på nästan 10 år av kraftiga nedskärningar inom många områden av offentliga tjänster.
Men trots att budgetunderskottet faller kraftigt, är Storbritanniens skuldnivå fortfarande hög, vilket begränsar hur mycket Hammond kan slappna av i sin utgiftspress.
Han sa på söndagen att den största ökningen av utgifterna i hans budget redan hade aviserats när May för fyra månader sedan sa att mer pengar skulle öronmärkas till sjukvården.
På måndagen tillkännagav han andra åtgärder, inklusive fler utgifter på vägar för att lindra trängsel och en skattesänkning för små återförsäljare för att hjälpa dem att konkurrera mot onlinekonkurrens.
Han antydde på söndagen att han skulle ge pengar för att mildra effekterna av förändringar i Storbritanniens välfärdssystem.
Hammond sa att Bank of England såväl som finansministeriet måste vidta åtgärder om det blir en no-deal Brexit.
På kort sikt sa Hammond att han kunde använda en del av det andrum han har behållit för sig själv inom sina finanspolitiska mål för att hjälpa ekonomin.
Dela den här artikeln:
EU Reporter publicerar artiklar från en mängd olika externa källor som uttrycker ett brett spektrum av synpunkter. De ståndpunkter som tas i dessa artiklar är inte nödvändigtvis EU Reporters. Se hela EU Reporter Allmänna villkor för publicering för mer information EU Reporter omfamnar artificiell intelligens som ett verktyg för att förbättra journalistisk kvalitet, effektivitet och tillgänglighet, samtidigt som man upprätthåller strikt mänsklig redaktionell tillsyn, etiska standarder och transparens i allt AI-assisterat innehåll. Se hela EU Reporter AI-policy för mer information.
-
Cirkulär ekonomi3 dagar sedanRätt till reparation: Nya konsumenträttigheter för enkla och attraktiva reparationer
-
Pakistan3 dagar sedanTerrorismbekämpning: Säkerhetsbaserad samhällsstyrning och demokratiskt tillbakagång i det pakistanskt administrerade Jammu och Kashmir
-
invandring3 dagar sedanEU-parlamentet bör återupptas för att diskutera Ceutakrisen, säger vissa ledamöter
-
Djurskydd3 dagar sedanEn betydande milstolpe för belgisk djurpark
