#Hammond säger tillväxt, inte budgetöverskott, nyckeln till att minska skulden

Kansler Philip Hammond (avbildad) lyfte utsikten till en lindrigare budgetpolitik efter Brexit och sa att snabbare tillväxt var det bästa sättet att minska Storbritanniens skuldbörda, men insisterade på att han fortfarande var fast besluten att i slutändan ha ett budgetöverskott, skriva David Milliken och Alistair Smout.

Hammonds årliga budget förstärkte vissa analytikers tvivel om hans engagemang för ett budgetöverskott, efter att han använde en oväntad skatt för att finansiera offentliga utgiftsåtaganden snarare än att göra snabbare framsteg med att minska den offentliga skulden.

Premiärminister Theresa May sa förra månaden att åtstramningarna håller på att upphöra efter en rad nedskärningar av offentliga tjänster och välfärdsförmåner sedan 2010, och hade tidigare aviserat en stor ökning av de offentliga hälsovårdsutgifterna.

Det partipolitiska institutet för skattestudier sa att Hammonds agerande antydde att idén att han verkligen hade för avsikt att eliminera budgetunderskottet i mitten av 2020-talet "säkertligen var för fåglarna".

På frågan av en parlamentarisk kommitté om finansministeriet hade gett upp utsikterna att ha ett budgetöverskott under det kommande decenniet, sa Hammond: "Nej, det har inte övergetts."

Han avböjde dock att säga när han förväntade sig ett överskott. Budgetprognoser förra veckan visade att statens upplåning som andel av nationalinkomsten var på väg att falla till 0.8 % 2023/24 från lägre än väntat 1.2 % - eller 25.5 miljarder pund - detta räkenskapsår.

Den statliga upplåningen förväntas redan stiga till 1.4 % av bruttonationalprodukten (BNP) nästa år, och Hammond sa att han kunde låna mer efter att Storbritannien lämnar EU den 29 mars nästa år och fortfarande uppfyller budgetreglerna.

"Vi kunde, om vi valde att, tillåta upplåningen att öka lite," sa Hammond.

Hammond sa att att hitta ett sätt att öka trög tillväxt sannolikt skulle vara en mer hållbar strategi för att snabbt minska skulden som andel av BNP än att ständigt driva budgetöverskott, vilket Storbritannien sällan har lyckats med under tidigare decennier.

"Det finns ett mycket svårt sätt att göra det på, vilket är att köra ett budgetöverskott varje år och betala av kontantskulden," sa han. "Och det finns ett mycket enklare sätt att göra det, vilket är (att) få ekonomin att växa snabbare."

Den totala offentliga sektorns nettoskuld förväntas falla till 83.7 % av BNP i år, eller 1.835 XNUMX biljoner pund.

Dela den här artikeln: