#Conte accepterar presidentens mandat att bilda ny italiensk regering

Sergio Mattarella gav Conte ett nytt mandat att bilda ett kabinett knappt en vecka efter att den lågmälda advokaten hade avgått efter ett beslut av det högerextrema League-partiet att dra sig ur sin koalition med 5-Star.

Uttaget av dess ledare Matteo Salvini, som hade velat ha tidiga val för att dra nytta av sitt partis framgångar i EU-valet, verkade ha slagit tillbaka när 5-stjärniga och PD avsatte sin ömsesidiga antipati för att bilda en regering.

"Under de kommande dagarna kommer jag att återvända till republikens president ... och lägga fram mina förslag till ministrar," sa Conte till reportrar vid presidentpalatset.

"Vi måste omedelbart börja arbeta och upprätta en budget för att avvärja momshöjningen, skydda sparare och erbjuda solida utsikter för ekonomisk tillväxt och social utveckling", sade han. Momsen kommer att stiga från den 1 januari om inte regeringen kan hitta 23 miljarder euro (21 miljarder pund) någon annanstans.

Marknaderna har stöttats av utsikterna för ett snabbt slut på en tre veckor lång politisk kris. Italiens 10-åriga lånekostnader sjönk till den lägsta någonsin på auktionen i torsdags (29 augusti) då investerare hyllade nyheterna om att tidiga val har undvikits.

Den tillträdande koalitionen behöver dock fortfarande komma överens om en gemensam politisk plattform och ett team av ministrar. I en ytterligare komplikation har 5-Star sagt att det kommer att lägga alla affärer med PD till en onlineomröstning av dess medlemmar. Många 5-stjärniga anhängare motsätter sig en pakt med mitten-vänstern och ett "ja" är inte en säkerhet.

(GRAFIK: Italienska regeringens scenarier - här.)

Conte, en akademiker utan politisk tillhörighet men som anses vara nära 5-stjärnigt, sa att arbetet med 2020 års budget var hans prioritet.

I ett tidigt, grundläggande utkast till en koalitionspolitisk plattform skulle de två sidorna be EU om flexibilitet i budgetunderskottet för 2020 för att "förstärka den sociala sammanhållningen" i landet, sade finanstidningen Il Sole 24 Ore på torsdagen.

EU ålägger medlemsländerna budgetregler i syfte att säkerställa finansiell stabilitet i blocket. Det har haft en tråkig relation med Rom under den avgående administrationen, där ligaledaren Salvini skyller på EU:s regler för att utarma italienare.

Salvini hade lovat svängande skattesänkningar för 2020 som ekonomer varnade för kunde sätta ohållbar press på Italiens höga skuldberg.

Utsikterna till en ny administration ledd av Conte, som ansågs vara en förnuftsröst inom 5-stjärniga/ligakoalitionen, har lyft marknaderna. Investerare satsar på att Italien kommer att få en finansiellt försiktig regering som kommer att undvika konfrontation med Europa.

Italiens misshandlade blue-chip-index .FTMIB var på väg mot sin bästa veckoprestation på sex månader och gick upp 2% för att nästan täcka alla denna månads förluster. Om uppgångarna bibehålls, skulle Italien vara det enda indexet i Europa som avslutar månaden i positivt territorium.

På obligationsmarknaden var skillnaden mellan italienska och tyska 10-åriga skulder på 166 punkter, den är snäv sedan maj 2018.

"Vi tror att det kommer att vara mindre utmanande att komma överens om en agenda mellan M5S (5-stjärnig) och PD eftersom de prioriteringar som båda politiska krafterna har satt upp verkar i stort sett konsekventa på många områden, allt från finanspolitik till Italiens relation med EU till en fokusera på en grön ekonomi, säger Matteo Ramenghi från UBS Wealth Management Italien.