#Brexit: Storbritannien är redo för år av långsam tillväxt men Hammond lovar att göra bättre ifrån sig

Hammond, som levererade en halvårlig budgetuppdatering, sa att han var fortsatt fokuserad på att vända en kraftig ökning av den offentliga skulden sedan den globala finanskrisen, och han vände sin eld mot oppositionspartiet Labours planer för högre utgifter och upplåning.

Trots en stark global återhämtning förväntas den brittiska ekonomin nu växa med 1.5 % i år, bara en smula högre än en prognos på 1.4 % i november, sa det oberoende kontoret för budgetansvar.

Den genomsnittliga förväntade tillväxttakten under de kommande fem åren är halva takten jämfört med före finanskrisen 2007-09.

Prognoserna var lägre än för många privata ekonomer och Hammond sa till parlamentet att han siktade på att bevisa att de officiella hade fel. "Det är OBR:s prognos, herr talman, men prognoserna är till för att slås", sa han.

Storbritanniens ekonomi har avtagit kraftigt sedan omröstningen i juni 2016 om att lämna EU.

Tidigare på tisdagen sa Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling att Storbritannien skulle växa långsammare än alla andra ledande ekonomier i gruppen av 20 i år, vilket gör att landet släpar efter den globala återhämtningen.

Hammond försökte fokusera på det positiva i tisdagens prognoser och sa att ett förväntat skuldfall som andel av ekonomin under de kommande fem åren var "en vändpunkt" i Storbritanniens återhämtning från krisen.

Labour gav regeringen ett enormt valslag förra året och vann tillräckligt med stöd från väljare som var frustrerade över år av nedskärningar och svag löneökning för att beröva premiärminister Theresa May sin parlamentsmajoritet.

"Det finns verkligen ljus i slutet av tunneln", sa Hammond i parlamentet och vände blicken över kammaren till John McDonnell, Labours blivande finansminister.

"Men vi måste se till att det inte är skuggkanslerns tåg, som rusar utom kontroll i andra riktningen, mot Labours nästa ekonomiska tågvrak."

McDonnell, en självutnämnd beundrare av Karl Marx idéer och en veterankampanj från Labours yttersta vänsterkant, anklagade Hammond för häpnadsväckande självbelåtenhet.

"Vi står inför – i alla offentliga tjänster – en kris i en omfattning som vi aldrig sett förut," sade han. ”Har han inte lyssnat på läkarna och sjuksköterskorna, lärarna, poliserna, vårdarna och till och med sina egna rådmän? De säger till honom att de inte kan vänta på nästa budget. De säger åt honom att agera nu.”

Vissa lagstiftare i Hammonds konservativa parti har också krävt mer utgifter nu.

Storbritannien har sänkt sin årliga upplåning från 10 % av bruttonationalprodukten 2010, strax efter finanskrisen, till drygt 2 procent nu, det minsta underskottet sedan 2002.

Hammond tillkännagav inga stora skatte- eller utgiftsrörelser i tisdagens tal som han tänkte vara en lågmäld uppdatering om de offentliga finanserna.

Utsikterna för tillväxt och för de offentliga finanserna är fortfarande mycket svagare än före Brexit-omröstningen.

OBR var också oroande för regeringen att ekonomin, även om den var svag, redan körde något snabbare än den kunde göra utan att generera överdriven inflation.

En nyligen genomförd återhämtning av produktivitetstillväxten - avgörande för långsiktiga ekonomiska utsikter - kommer sannolikt att vändas, sade OBR.

Trots den långsamma totala tillväxten för Storbritannien är regeringen på väg att låna 20.3 miljarder pund (28.4 miljarder USD) mindre i kumulativa termer mellan 2017/18 och 2022/23 än vad OBR förutspådde i november.

Det förväntade budgetunderskottet för innevarande räkenskapsår 2017/18 sänktes till uppskattningsvis 45.2 miljarder pund från en prognos på 49.9 miljarder som gjordes i november, även om det var en mindre nedskärning än många ekonomer hade förväntat sig.

Hammond sa att han var på väg att nå målet att sänka skuldkvoten i förhållande till BNP varje år, och sa att OBR såg den falla till strax under 78 % av BNP under räkenskapsåret 2022/23 från en förväntad topp på 85.6 % nu.

Han såg också ut på att nå ett annat mål för att minska budgetunderskottet, justerat för konjunktursvängningarna, till 2 % av BNP till räkenskapsåret 2020/21.

Han sa att han sannolikt skulle ha 15.4 miljarder pund utrymme under det målet, en bit från novembers prognos.

Det skulle ge regeringen möjlighet att öka utgifterna strax före nästa nationella val som är 2022.

($ 1 = 0.7161 pounds)