Brittiska banker tål #Coronavirus nedfall på ekonomi - #BoE

Stresstestet baserades på ett ekonomiskt scenario som publicerades av BoE i sin penningpolitiska rapport (MPR) på torsdagen (7 maj), där den sa att Storbritannien var på väg mot den största ekonomiska nedgången på över 300 år.

Enligt MPR-scenariot sjunker Storbritanniens BNP med nästan 30 % under andra kvartalet jämfört med fjärde kvartalet förra året och återhämtar sig när restriktioner för låsning hävs.

Storbritannien har varit låst sedan mitten av mars och regeringen förväntas tillkännage vissa lättnader av restriktionerna under de kommande dagarna.

BoE:s avskalade "desk top"-stresstest visade att banker har kapitalbuffertar för att stå emot ännu större förluster än de som är ett resultat av MPR-scenariot, sade BoE i sin delårsrapport om finansiell stabilitet (FSR).

Kärnkapitalrelationerna skulle sjunka från 14.8 % i slutet av 2019 till 11 % under det andra året av testscenariot, fortfarande långt över deras minimikrav, heter det.

"Sammantaget, i skrivbordsstresstestet baserat på MPR-scenariot, drabbas banker av totala kreditförluster på drygt 80 miljarder pund (98.86 miljarder USD)."

Företag kan möta ett kassaflödesunderskott på cirka 140 miljarder pund under scenariot, sa FSR.

Annons

Men användbara buffertar av kapital som byggts upp av banker är mer än tillräckliga för att absorbera förlusterna under MPR-scenariot och skulle, med stöd av regeringens utlåningsgarantisystem, också vara tillräckligt för att hjälpa företagssektorn att finansiera sitt kassaflödesunderskott. sa.

BoE har redan sagt till bankerna att de kan utnyttja 23 miljarder pund i sina kontracykliska kapitalbuffertar som skulle stödja utlåning på upp till 190 miljarder pund.

På torsdagen avstod banken från ytterligare stimulansåtgärder men sa att den var redo att vidta fler åtgärder för att stödja ekonomin.

DASH FÖR KONTANT

BoE:s vice guvernör Jon Cunliffe sa att om bankerna ännu en gång misslyckades med att ge stöd, som i finanskrisen för 10 år sedan, skulle det övergripande ekonomiska resultatet bli sämre och leda till större förluster för bankerna.

"På grundval av scenariot och skrivbordsstresstestet kan den ekonomiska effekten av att banker misslyckas med att ge stöd till ekonomin försämra deras egna kapitalpositioner med omkring en hel procentenhet", sa Cunliffe.

BoE förstärkte sin uppmuntran till banker att utnyttja kapital- och likviditetsbuffertar som ligger över de obligatoriska minimikraven, för att hålla kreditflödet.

Så kallade Pillar 2A-buffertar täcker särskilda risker hos enskilda banker och BoE sa på torsdagen att de nu skulle sättas till ett nominellt belopp 2020 och 2021, istället för en procentandel av de totala riskvägda tillgångarna, för att lindra "omotiverat tryck" på bankerna .

BoE anger ytterligare sätt att lätta på regelbördan så att banker kan fokusera fullt ut på att hjälpa företag och hushåll.

BoE:s finanspolitiska kommitté sa att den skjuter upp lanseringen av ett klimatförändringsrelaterat stresstest av banker från andra halvåret i år till åtminstone mitten av 2021.

BoE sa att det också har pausat arbetet med sitt stresstest av försäkringsbolag och sa att det inte kommer att publicera resultaten och kommer att skjuta upp nästa test till 2022.

Det centrala banksystemet, tillsammans med marknadsinfrastruktur som clearingderivat, stod emot turbulens och instabilitet på finansmarknaderna i mars när det var ett "streck efter kontanter" när investerare svarade på låsningar, sa BoE.

Men marknadsrörelserna förde tillbaka in i "skarpt fokus" ett antal sårbarheter i icke-banksektorn, sa Cunliffe i en hänvisning till öppna fonder, av vilka några måste stängas av.

"De underliggande frågorna i icke-banksektorn kommer att behöva åtgärdas i sinom tid," sa Cunliffe.

Marknadens volatilitet underströk också varför Libor-ränteindexet måste avskaffas i slutet av 2021, sa BoE.