#ECB förbereder "dålig bank" -plan för våg av #Coronavirus giftig skuld

Projektet, som kommer när Europa mobiliserar biljoner euro för att stärka regionens ekonomi, syftar till att skydda affärsbanker från varje andra nedfall från krisen, om den stigande arbetslösheten stryper de inkomster som behövs för att betala tillbaka lån.

En av personerna som är bekanta med planen sa att ECB hade tillsatt en arbetsgrupp för att titta på idén om en "dålig bank" för att lagra obetalda euroskulder och att arbetet med systemet hade accelererat de senaste veckorna.

ECB avböjde att kommentera om den arbetade på ett dåligt banksystem.

Mängden skulder i euroområdet som anses osannolikt att någonsin återbetalas till fullo ligger redan på mer än en halv biljon euro, inklusive kreditkort, billån och bolån, enligt officiell statistik.

Det kommer att stiga när utbrottet av covid-19 pressar låntagare och kan till och med fördubblas till en biljon euro, tynga redan ömtåliga banker och hindra ny utlåning, sa personer som är bekanta med ECB:s planer.

Medan idén om en dålig bank i euroområdet diskuterades och lades på hyllan för över två år sedan, har ECB, under sin nya president Christine Lagarde, rådfrågat banker och EU-tjänstemän om ett system under de senaste veckorna, sa en av personerna.

Som euroområdets mäktigaste institution är ECB:s stöd till projektet avgörande, men det skulle också kräva välsignelsen från Tyskland, blockets största ekonomi.

Annons

Berlin har länge motsatt sig system som accepterar delat ansvar för skulder i andra länder, även om det nyligen hade en oväntad ändring av hjärtat och gick med på att slå samman EU-lån till en återhämtningsfond för coronaviruset.

En plan som diskuteras skulle involvera den europeiska stabilitetsmekanismen, en EU-institution som kan ge ekonomiskt bistånd till länder i euroområdet eller långivare, som står som garant för den dåliga banken, sa folket.

Den dåliga banken skulle sedan utfärda obligationer som affärsbanker skulle köpa i utbyte mot portföljer av obetalda lån, vilket neutraliserade viruschocken för Europas långivare. Bankerna kan sedan lämna in dessa obligationer hos ECB som säkerhet för centralbanksfinansiering, sa en av personerna.

Stora europeiska affärsbanker kan uppmanas att gå samman för att stödja systemet, sa den andra personen.

Medan europeiska länder nu är fokuserade på att lansera en plan på 750 miljarder euro för att hjälpa ekonomier som drabbats av covid-19, kan idén om en dålig bank, och ECB:s plan, komma upp för diskussion bland centralbankschefer och ministrar senare i år.

På tisdagen frågade Andrea Enria, ECB:s chefsbanktillsynschef, att även om han stödde konceptet var det "för tidigt" att diskutera en nu eftersom det inte var klart hur allvarliga effekterna av coronavirusutbrottet skulle bli.

”Jag har varit väldigt stöttande av kapitalförvaltningsbolag. Jag tror att de är användbara”, sa han till reportrar och lyfte fram framgångarna för dåliga banker i Spanien och Irland i efterdyningarna av finanskrisen. "Många av dessa system har hamnat i svart och gjort vinster."

Enria sa att ECB studerade hur banker skulle klara sig om krisen skulle förvärras. Han sa att bankerna hade mer än 600 miljarder euro (680 miljarder dollar) i kapital och att detta förmodligen skulle räcka, om det inte fanns en andra våg av infektioner.

Ändå skulle alla pan-europeiska planer för att ta itu med problemet med dåliga lån sannolikt möta politiska invändningar från Tyskland, som länge har motstått försök att stödja banker i svagare länder av rädsla för att det skulle kunna få obetalda räkningar.

Markus Ferber, en tysk ledamot av Europaparlamentet, sa att Berlin fortfarande är emot att ta på sig sådana ömsesidiga garantier. "Nationella dåliga banker kan vara ett första steg," sa han.

Marco Zanni, en italiensk lagstiftare i parlamentet, sa att EU:s beslutsfattande var för komplicerat och för långsamt.

"När man ser på de tidigare kriserna, är erfarenheten att europeiska lösningar kommer för sent", sa han. "När du står inför en kris ... måste du agera på dagar eller veckor, inte månader eller år."

Banker i Italien och Grekland, till exempel, återhämtade sig fortfarande från nedfallet från finanskrisen mer än ett decennium tidigare när pandemin slog till.

Men även om problemet med obetalda lån främst har koncentrerats till fattigare EU-länder sedan kraschen 2008, kunde den utbredda effekten av coronaviruset, som har drabbat Tyskland hårt, få låntagare överallt att kämpa.

Europeiska kommissionen, EU:s verkställande gren, sa att den hade beskrivit hur dåliga banksystem skulle kunna fungera men inget "formellt arbete" pågick. Det sa att bankerna hade fått större regleringsutrymme men kunde "utforska alla relevanta möjligheter" om det skulle behövas.

"De europeiska bankerna förbereder sig redan för ytterligare en våg av osäkra fordringar", säger Andrew Orr på revisionsbyrån Deloitte.

"Att ha en europeisk dålig bank skulle hjälpa. För den osäkra fordringen i sig förändras ingenting. Skulderna måste fortfarande arbetas igenom och pengarna måste fortfarande betalas tillbaka."