#ECB har utrymme att lätta men måste överväga stabilitetsrisker - Lagarde

Lagarde tillade att en bredare översyn av hur penningpolitiken bedrivs var motiverad.

Med tillväxten avtar och inflationen ständigt underskrider ECB:s mål, har banken nästan lovat nya stimulanser när beslutsfattare möts den 12 september, en av de sista åtgärderna som ECB-chef Mario Draghi kan vidta innan han avgår den 31 oktober.

"ECB har ett brett verktygspaket till sitt förfogande och måste stå redo att agera", sa Lagarde i skriftliga svar till Europaparlamentets utskott för ekonomiska frågor.

"Även om jag inte tror att ECB har nått den effektiva nedre gränsen för styrräntor, är det tydligt att låga räntor har konsekvenser för banksektorn och finansiell stabilitet mer generellt", tillade hon.

Även om Lagardes utnämning till ECB:s ordförande från och med november ännu inte har bekräftats, är processen till stor del en formalitet eftersom euroområdets ledare, som gör det sista samtalet, är eniga i sin uppbackning av hennes nominering.

ECB förväntas sänka räntorna djupare in i negativt territorium i september, starta om tillgångsköp och kompensera bankerna för bieffekterna av negativa räntor.

Men ekonomer säger att detta är relativt blygsamma åtgärder som kommer att bevara enkla finansieringsvillkor snarare än att ge ekonomin ett nytt lyft.

Annons

Dämpande förväntningar sa den holländska centralbankschefen Klaas Knot, en framstående hök i det 25-medlemmar styrande rådet, att han var öppen för en räntesänkning men såg återupptagandet av köp av tillgångar som för tidigt.

"Om deflationsriskerna kommer tillbaka på agendan så tror jag att tillgångsköpsprogrammet är det lämpliga instrumentet att aktiveras, men det finns inget behov av det i min läsning av inflationsutsikterna just nu", sa Knot till Bloomberg på torsdagen.

Lagarde, som inte förväntas ändra den politiska inriktningen som Draghi bestämt, noterade också gränserna för penningpolitiken, särskilt när centralbanken redan har använt många av de okonventionella verktyg som står till dess förfogande.

"ECB står inför ett växande antal strukturella utmaningar och kommer också att behöva hantera förväntningar om vad den kan och inte kan göra för att upprätthålla förtroendet för politiken", sa hon.

"Medan penningpolitiken är ett effektivt verktyg för att stabilisera den ekonomiska cykeln, kan den inte lyfta länders långsiktiga tillväxtpotential", tillade hon.

Ändå tillade hon att den nuvarande mycket tillmötesgående politiska hållningen kommer att behövas under "en tid".

Lagarde tillade att det skulle vara lämpligt för ECB att ha en bredare strategiöversyn med tanke på hur penningpolitiken har förändrats sedan den globala finanskrisen 2008.

"Eftersom det har gått ganska länge sedan den senaste strategiöversynen 2003, skulle det vara värt att samla lärdomar från finanskrisen när det gäller förändringar i den makroekonomiska miljön och inflationsprocessen", sa hon.

Hon varnade för riskerna med Storbritanniens utträde ur EU och noterade också att en no-deal Brexit kan leda till betydande volatilitet på finansmarknaden och ökade riskpremier.