#PEPP: Paneuropeiskt förslag till personlig pension - 'Med PEPP växer Europa ytterligare tillsammans'

Europeiska kommissionens förslag av den 29 juni om en förordning som fastställer gemensamma principer för en paneuropeisk personlig pension (PEPP) -produkt har välkomnats av #FinanceWatch och andra kommentatorer.

Den globala pensionsgapen uppskattas för närvarande till $ 70 biljoner och prognostiseras för svamp till $ 400 biljoner av 2050: det här är överlägset den största ekonomiska frågan för EU-medborgare, deras barn och barnbarn.

I takt med att statliga pensioner minskar och yrkesmässiga som endast täcker en minoritet av medborgarna och pensionsbehov, ber alla offentliga myndigheter EU-medborgare att spara fler och tidigare för pension. De överraskar överraskande en annan viktig förutsättning för pensionens tillräcklighet: anständig nettoreal (dvs. efter inflation) avkastning. Sammansatt avkastning är den huvudsakliga drivkraften för pensionsförsörjningen - om den ofta ignoreras.

Oberoende undersökning av den reala nettoförändringen av de europeiska pensionsbesparingarna har visat att avgifter och provisioner drabbar sämre avkastning för pensionssparare. Pensionssparande produkter undergraderar alltför ofta kapitalmarknaderna och försvinner ibland ibland det verkliga värdet av pensionssparande på lång sikt. Detta beror i sin tur på den extrema splittringen av pensionssparande produkter marknader inom EU, till komplexiteten och opaciteten hos många produkter och till otillräcklig konkurrens.

Enligt Finance Watch stöder föreningen den allmänna avsikt att erbjuda en säker, enkel och transparent produkt som är tillgänglig på paneuropeisk basis och i synnerhet av några av funktionerna i den nya produkten som presenterats:

• Förslaget innehåller ett standardalternativ med kapitalskydd och ett begränsat antal alternativ, vilket föreslås av Finance Watch.
• Icke-standardalternativ är föremål för lämplighetstestning - även om vi saknar begreppet formell väg för att styra investerare och rådgivare, längs beslutsprocessen.
• Portabilitet tillhandahålls över hela EU efter en treårig inledsperiod genom nationella avdelningar. Komplexiteten hos detta tillvägagångssätt måste mildras genom ökad insyn för att säkerställa att sparare kan utnyttja fördelarna med denna funktion fullt ut .
• Produkten gör det möjligt för sparare att byta leverantörer med jämna mellanrum och över gränserna. Det föreslagna locket på växlingsavgifter är dock för högt och beräkningsgrunden bör omformuleras.
• Produkten levereras med ett KID-stil informationsdokument, inklusive mätvärden på tidigare prestanda - vi skulle förvänta oss ytterligare standarder för dessa mätvärden och relevanta riktmärken för att säkerställa öppenhet och jämförbarhet.

Finance Watch, men också citera ett antal punkter som förslaget saknar sina förväntningar:

• Det saknas viktiga funktioner som vi skulle kunna förvänta oss av en äkta pensionsprodukt: i synnerhet tar vi inte hänsyn till risken för livslängd och leder inte sparare mot en decumuleringsstrategi som skulle ge en inkomst, det vill säga i form av en livränta. Medlemsstaterna får inte valet att begränsa dekoderingsalternativen eller att främja försiktiga, inkomstgenererande strategier i form av utbetalningar.
• Förslaget upphör omedelbart för att ge uttrycklig kapitalgaranti som en del av standardalternativet och ger inte tillräckligt med detaljer om det föreslagna kapitalskyddets särdrag.
• Det finns inga begränsningar för nivån på avgifter för antingen rådgivning om försäljning av en PEPP eller för dess löpande förvaltning. Kepsar, särskilt på rådgivningsavgifter på abonnemangsstadiet, kan förhindra potentiellt missbruk och uppmuntra upptagning av produkten. Förordningen bör åtminstone fastställa en ram för beräkningen av dessa kepsar, som ska tillämpas av medlemsstaterna.
• För att stödja produktens bärbarhetsfunktioner bör leverantörer vara skyldiga att i sin periodiska rapportering inkludera en konsoliderad översikt över spararnas ackumulerade kapital och förmåner inklusive alla relevanta nationella avdelningar.
• Slutligen försämras ramverket till sektorslagstiftning om fastställande av tillsynsnormer för PEPP-leverantörer. Med tanke på mångfalden av regimer kan detta leda till en ojämn nivå av skydd för sparare och ett ojämnt spelområde bland leverantörer.

Den ekonomiska och finanspolitiska talesmannen för De gröna / EFA-gruppen i Europaparlamentet Sven Giegold kommenterade förslaget: "Med en paneuropeisk pensionsprodukt växer Europa ytterligare tillsammans. Det kommer att vara en stor lättnad för europeiska medborgare att ta deras privata pension hos dem när de flyttar till ett annat land. Den paneuropeiska pensionen skulle vara den första verkliga europeiska finansiella produkten för konsumenter. Om samma regler gäller för alla leverantörer, kan konsumenten dra nytta av en verklig europeisk konkurrens bland försäkringsbolag.

Annons

"För närvarande fördelar banker, försäkringsbolag och fonder
Orimligt höga kostnader bland konsumenterna. Genom att öka valet av
Produkter och förbättrad jämförbarhet kommer kostnaderna för konsumenterna att vara
Minskat avsevärt av den paneuropeiska pensionsprodukten. På grund av
Enhetlig europeisk definition, är konsumenterna mer benägna att använda bättre
Och billigare produkter från andra medlemsstater. Den paneuropeiska pensionen främjar således integrationen av kapitalmarknadsunionen.

"Jag välkomnar att Europeiska försäkringstillsynen (EIOPA) tar ledningen inom tillsynen. Ändå är PEPP naturligtvis inget substitut för höga kostnader
Effektiva modeller som den offentliga svenska pensionsfonden som har
Hjälpte svenska medborgare att bara dra nytta av kapitalmarknaderna
10% av de vanliga kostnaderna. Den tyska regeringen bör slänga sina invändningar mot den paneuropeiska pensionen och istället stödja förslaget. De gröna i Europaparlamentet kommer starkt att förespråka ett beslut att stödja kommissionens förslag. "

Dela den här artikeln: