COVID-19 avslöjar bristerna i ett pappersbaserat handelssystem

Enligt en färsk rapport från Internationella handelskammaren, när covid-19 avslöjar bristerna i ett pappersbaserat handelssystem, hittar finansinstitutioner sätt att hålla handeln i omlopp. Den slår fast att det problem som vi står inför idag bottnar i handelns enskilt mest ihållande sårbarhet: papper. Papper är finanssektorns akilleshäl. Störningen skulle alltid hända, frågan var bara när, skriver Colin Stevens.

Preliminära ICC-data visar att finansiella institutioner redan känner att de påverkas. Mer än 60 % av de svarande på det nyligen gjorda tillägget till covid-19 till handelsundersökningen förväntar sig att deras handelsflöden kommer att minska med minst 20 % under 2020.

Pandemin introducerar eller förvärrar utmaningar för handelsfinansieringsprocessen. För att hjälpa till att bekämpa det praktiska med handelsfinansiering i en covid-19-miljö, angav många banker att de vidtog sina egna åtgärder för att mildra interna regler för originaldokumentation. Men bara 29 % av de tillfrågade rapporterar att deras lokala tillsynsmyndigheter har gett stöd för att underlätta pågående handel.

Det är en kritisk tid för infrastrukturuppgraderingar och ökad transparens, och även om pandemin har orsakat många negativa effekter, är en potentiell positiv effekt att den har gjort klart för branschen att förändringar måste göras för att optimera processer och förbättra den övergripande funktionen av internationell handel, handelsfinansiering och penningrörelser.

Ali Amirliravi, VD för LGR Global och grundare av Silk Road -mynt, förklarade hur hans företag har hittat lösningar på dessa problem.

"Jag tror att det handlar om att integrera ny teknik på smarta sätt. Ta mitt företag till exempel, LGR Global, när det kommer till penningrörelse är vi fokuserade på 3 saker: hastighet, kostnad & transparens. För att ta itu med dessa problem är vi ledande med teknik och använder saker som blockchain, digitala valutor och allmän digitalisering för att optimera de befintliga metoderna.

"Det är helt klart vilken inverkan som ny teknik kan ha på saker som hastighet och transparens, men när jag säger att det är viktigt att integrera teknologierna på ett smart sätt som är viktigt eftersom du alltid måste ha din kund i åtanke - det sista vi skulle vilja göra är att introducera ett system som faktiskt förvirrar våra användare och gör hans eller hennes jobb mer komplicerat. Så å ena sidan, lösningen på dessa problem, men det handlar å andra sidan om att skapa en ny teknik, men att använda upplevelsen. och interagerar med och integreras sömlöst i de befintliga systemen. Så det är lite av en balansgång mellan teknik och användarupplevelse, det är där lösningen kommer att skapas.

Annons

"När det kommer till det bredare ämnet supply chain finance, vad vi ser är behovet av förbättrad digitalisering och automatisering av de processer och mekanismer som existerar under hela produktens livscykel. I multivaruhandelsbranschen finns det så många olika intressenter, mellanhänder, banker, etc. och var och en av dem har sitt eget sätt att göra detta - det finns en övergripande brist på standardiseringsområdet för komplikation. , handelsdokument, remburser, etc., och detta innebär förseningar och ökade kostnader för alla parter. Dessutom har vi den enorma frågan om bedrägerier, som du måste förvänta dig när du hanterar sådana skillnader i kvaliteten på processer och rapportering. Lösningen här är återigen att använda teknik och digitalisera och automatisera så många av dessa processer som möjligt - det borde vara målet att ta bort mänskliga fel.

"Och det här är det riktigt spännande med att föra digitalisering och standardisering till försörjningskedjans finansiering: detta kommer inte bara att göra affärer mycket enklare för företagen själva, denna ökade transparens och optimering kommer också att göra företagen mycket mer attraktiva för externa investerare. Det är en win-win för alla inblandade här."

Hur tror Amirliravi att dessa nya system kan integreras i befintlig infrastruktur?

"Det här är verkligen en nyckelfråga, och det är något som vi har arbetat mycket med på LGR Global. Vi insåg att du kan ha en fantastisk teknisk lösning, men om den skapar komplexitet eller förvirring för dina kunder, kommer du att orsaka fler problem än du löser.

Inom handelsfinansierings- och penningrörelsebranschen betyder det att nya lösningar måste kunna kopplas in direkt i befintliga kundsystem - med hjälp av API:er är allt detta möjligt. Det handlar om att överbrygga klyftan mellan traditionell ekonomi och fintech och se till att fördelarna med digitalisering levereras med en sömlös användarupplevelse.

Handelsfinansieringsekosystemet har ett antal olika intressenter, var och en med sina egna system på plats. Det vi verkligen ser ett behov av är en helhetslösning som ger transparens och snabbhet till dessa processer men som fortfarande kan interagera med det arv och banksystem som branschen förlitar sig på. Det är då du kommer att börja se verkliga förändringar göras.”

Var finns de globala hotspots för förändring och möjligheter? Ali Amirliravi säger att hans företag, LGR Global, fokuserar på Silk Road-området - mellan Europa, Centralasien och Kina - av några huvudskäl:

"För det första är det ett område med otrolig tillväxt. Om vi ​​tittar på Kina till exempel, har de bibehållit en BNP-tillväxt på över 6 % de senaste åren, och de centralasiatiska ekonomierna visar liknande siffror, om inte högre. Denna typ av tillväxt innebär ökad handel, ökat utländskt ägande och dotterbolagsutveckling. Det är ett område där man verkligen kan se möjligheten att tillföra mycket automatisering och standardisering till processerna inom leverantörskedjorna. Det är mycket pengar som flyttas runt och nya handelspartnerskap skapas hela tiden, men det finns också många smärtpunkter i branschen.

Det andra skälet har att göra med verkligheten av valutafluktuationer i området. När vi säger länder i Silk Road Area talar vi om 68 länder, var och en med sina egna valutor och de individualiserade värdefluktuationer som kommer som en biprodukt av det. Gränshandeln inom detta område gör att de företag och intressenter som deltar på finanssidan får ta itu med alla möjliga problem när det gäller valutaväxling.

Och det är här de bankförseningar som inträffar i det traditionella systemet verkligen har en negativ inverkan på att göra affärer i området: eftersom vissa av dessa valutor är mycket volatila, kan det vara så att när en transaktion slutligen har godkänts, kommer det faktiska värdet som överförs att vara väsentligt annorlunda än vad man kunde ha kommit överens om från början. Detta orsakar all slags huvudvärk när det kommer till att redovisa alla sidor, och det är ett problem som jag hanterade direkt under min tid i branschen.”

Amirliravi menar att det vi ser just nu är en bransch som är redo för förändring. Även med pandemin växer företag och ekonomier, och det finns nu mer av en push mot digitala, automatiserade lösningar än någonsin tidigare. Volymen av gränsöverskridande transaktioner har ökat stadigt med 6 % i flera år nu, och bara den internationella betalningsindustrin är värd 200 miljarder dollar.

Sådana siffror visar vilken effektpotential optimering i detta utrymme kan ha.

Ämnen som kostnad, transparens, snabbhet, flexibilitet och digitalisering trendar i branschen just nu, och i takt med att affärer och leveranskedjor fortsätter att bli mer och mer värdefulla och komplexa kommer kraven på infrastruktur på samma sätt att öka. Det är verkligen inte en fråga om "om", det är en fråga om "när" - branschen står vid ett vägskäl just nu: det är uppenbart att nya teknologier kommer att effektivisera och optimera processer, men parterna väntar på en lösning som är säker och pålitlig nog att hantera frekventa, högvolymstransaktioner, och flexibel nog att anpassa sig till de komplexa affärstrukturer som finns inom handelsfinansiering. "

Amirliravi och hans kollegor på LGR Global ser en spännande framtid för b2b-pengarrörelsen och handelsfinansieringsbranschen.

"Jag tror att något som vi kommer att fortsätta att se är effekten av framväxande teknologier på branschen", sa han. "Saker som blockchain-infrastruktur och digitala valutor kommer att användas för att ge ökad transparens och snabbhet till transaktioner. Statligt utfärdade centralbanks digitala valutor skapas också, och detta kommer också att ha en intressant inverkan på gränsöverskridande penningrörelser.

"Vi tittar på hur digitala smarta kontrakt kan användas inom handelsfinansiering för att skapa nya automatiserade remburser, och det här blir riktigt intressant när man väl införlivar IoT-teknik. Vårt system kan utlösa transaktioner och betalningar automatiskt baserat på inkommande dataströmmar. Det betyder till exempel att vi kan skapa ett smart kontrakt för en remburs som automatiskt släpper betalningen när en fartygsfrakt är en betalning, kan utlösa en betalningscontainer eller nå en betalning. uppsättning efterlevnadsdokument verifieras och laddas upp till systemet Automatisering är en så enorm trend - vi kommer att se fler och fler traditionella processer störas.

"Data kommer att fortsätta att spela en stor roll i att forma framtiden för leveranskedjans finansiering. I det nuvarande systemet är mycket data i silo, och avsaknaden av standardisering stör verkligen de övergripande datainsamlingsmöjligheterna. Men när detta problem är löst, skulle en digital handelsfinansieringsplattform kunna generera stora datamängder som kan användas för att skapa alla typer av känsliga modeller och branscher som naturligtvis innebär känsliga modeller och branscher. datahantering och säkerhet kommer att vara otroligt viktigt för morgondagens industri.

"För mig är framtiden för penningrörelsen och handelsfinansieringsbranschen ljus. Vi går in i den nya digitala eran, och detta kommer att innebära alla typer av nya affärsmöjligheter, särskilt för företag som omfamnar nästa generations teknik."

Dela den här artikeln: